電子制造業(yè)顯示面板行業(yè)總結與展望
發(fā)布時間：2018-02-02
2018年面板需求面積增長預計將超過7%，產能增長約為10%。雖然需求面積增長為2012年以來最高, 產能增長亦創(chuàng)下新高, 年度供應過剩率將高于2017年。IHS Markit預測面板需求將會因為冬季奧運會和FIFA世界杯而增長。超寬屏全屏幕顯示面板有望在2018年主導高端智慧手機，并在2018年之后影響至中檔及低端手機。
回顧過去的一年，并開始預測今年會發(fā)生哪些事。去年顯示器產業(yè)經歷了艱難的下半年，這是由于庫存和采購的調整。我們預計今年將會持續(xù)發(fā)生供大于求，主要原因來自中國的新建工廠, 但需求面積的強勁成長亦為可以預見的,因此舊面板廠的重整動作以及新廠的爬坡是否順利將是影響供需關鍵。
供應和需求
2017年: 由于面板工廠重組以及舊面板廠關閉，產能增長受到限制，而面積需求增長超過5%。2017年上半年，電視制造商大舉采購，卻未達到銷售目標，因而庫存依然存在。從第二季度末開始，電視制造商開始減少采購量，但面板供貨商卻在努力以更低的價格推進銷售，而不是降低生產。這導致了電視面板供應過剩和面板價格下降。
2018年: 面板需求增長預計將超過7%，而產能增長預計將在10%左右。年度供應過剩率將高于2017年。然而，IHS Markit預測面板供需將會增加，原因來自上半年冬季奧運會和FIFA世界杯等體育賽事相關的預先促銷。另一方面，10.5代工廠批量生產可能導致供過于求。舊面板廠的持續(xù)轉型與重整動作以及新廠的爬坡是否順利將是影響供需關鍵。
劇變的TFT LCD產能戰(zhàn)略
2017年: 隨著8.5代產能的增加，與此相對應IT產品玻璃投入比例增加，一些面板供貨商有意愿將其IT產能從5代或6代轉移到8.5代。京東方增加了其8.5代工廠面向移動PC和桌面計算機顯示器應用的產能。Samsung Display 在2016年底停止的一座7代線工廠, Samsung Display并在10月份停止其第二個5代工廠所謂L6廠的玻璃基板投入；LG Display今年也停止了P2和P4工廠的運作。
2018年: 隨著大尺寸電視面板需求的增加，其生產將更多在8.5代、8.6代和10.5代上進行。許多面板供貨商正在投資于6代AMOLED的產能，并且積極建立新的中小尺寸OLED工廠或將LTPS LCD工廠轉為AMOLED工廠。
LCD TV面板（Open Cell）價格
2017年: 由于季節(jié)性以及品牌廠商利潤減少，面板價格在第二季度有所下降，不過由于供過于求的比例有望在整個年度內被平衡均攤，因而不至于下降太多。然而，面板價格趨高導致，2017年上半年在終端市場的銷售情況比計劃的情況更不盡理想，因此電視廠商從2017年第三季度開始削減訂單，同時降低庫存。因此，2017年第三季度面板價格有所下降，在2017年第四季則下降更多。
2018年: 理論值顯示由于中國面板廠的積極8.5代, 8.6代與10.5代投資會有三年的過剩供給（2018-2020年），但這實際上是不可能的，因為面板制造商將采取行動，而市場將會對價格的下降作出反應。換言之, 供需仍將呈現逐年波動而非連續(xù)三年的現象, 2018年的過剩供應將可能會使新的面板投資項目推遲，或者迫使舊的面板工廠重整或轉型, 而同時對大尺寸的需求將隨著價格急劇下降而增長。因此我們判斷未來仍有可能出現面板短缺。
新型電視面板尺寸
2017年: 三星顯示器關閉7代面板工廠，同時大幅縮減 40英寸面板的生產。需求轉移到39.5英寸、43英寸和更大尺寸的產品。臺灣的群創(chuàng)更加積極地在其新的8.6代工廠生產50英寸而不是45英寸產品，因為50英寸工廠的生產率遠高于43 / 21.5英寸MMG復合式生產，因而這家公司期望這樣做以便更加有利可圖。然而，群創(chuàng)最近因為考慮到50英寸產品庫存問題而持續(xù)增加生產58英寸產品。
2018年: 面板價格的下降速度快于預期，尤其是超大尺寸電視面板，IHS Markit預計大尺寸面板需求將會更高，例如65和75英寸。許多面板供貨商計劃面向這些產品來生產8K面板。京東方計劃于2018年第一季度將其全球第一個10.5工廠投入批量生產，這會進一步刺激大尺寸電視的需求。
4K（UHD）& 8K
2017年:隨著更大尺寸顯示器需求的增加，對更高分辨率的要求也會增加，比如UHD。在超過60+英寸LCD TV面板市場，UHD和8K的份額預計為98%左右，而FHD產品將在明年年底走到生命周期的尾端。面板供貨商正在為超大型顯示器開發(fā)8K技術。
2018年:IHS Markit預測4K UHD面板的出貨量大約將是1.15億，占整體LCD TV面板的44%。如同4K時代，中國大陸和臺灣的面板制造商期望帶動8K趨勢。中國品牌預計面向國內市場存在巨大需求，做為又一輪市場營銷目標。
中國的崛起
2017年:在中國，京東方和惠科分別在第一、第二季度啟動其新建8.5代和8.6代工廠的批量生產。LG Display增加其中國廣州8.5代工廠的產能。因此，在中國7代和更大工廠的區(qū)域產能將達7500萬米²，占全世界產能的40%。
2018年:京東方計劃在2018年第一季度末實現10.5代面板廠的批量生產；中電熊貓以及中電彩虹將在2018年第二季度開始8.6代面板工廠的量產。中國大陸的的LCD產能將達到1.16億米²，占全世界產能的45%。中國比重, 持續(xù)上升。
OLED電視
2017年: LG Display計劃于第三季度開始在其第二個8.5代工廠批量生產AMOLED面板，同時AMOLED電視面板出貨量達到超過170萬片。
2018年:由于索尼OLED電視的成功推出，以及其他日本和中國品牌進入OLED電視業(yè)務，OLED電視面板的需求量隨之增加。LGD計劃在2018年將目標產量增加到280萬片。長期則端乎 LG Display 在廣州的8.5代OLED TV面板廠以及在韓國的10.5代OLED TV面板廠。
曲面顯示器
2017年:三星仍在向液晶電視市場大力推廣曲面顯示器，但中國品牌將其推出數量保持在很小的水平上，因為接受度并不高。LGE正在遠離曲面OLED電視顯示器。IHS Markit預計價格壓力持續(xù)存在，同時8K被引入高端電視市場將會使一些人的專注點離開曲面電視。
2018年:出貨量預計將在2018年達到1000萬的峰值，然后開始下降，因為新鮮感將逐步褪去，而成本壓力仍會存在。幾乎一半的曲面電視出貨到中國。這項特色很快將與新的高端特色相互競爭，例如8K。
面板制造商的盈利能力
2017年:原本預期2017年供需保持平衡。然而，由于面板價格上漲，品牌減少庫存，這就影響了第二季度的面板需求。因此，第二季度呈現穩(wěn)定或下跌的面板價格在下半年繼續(xù)下跌。由于價格下降，面板供貨商的利潤率低于第二季度。然而，面板供貨商讓工廠利用率保持超過90%，即使在下半年，他們仍然愿意推出盡可能高的出貨量，因為庫存水平是穩(wěn)定且可控的。
2018年:由于季節(jié)性原因，2018年第一季度需求將不會增加，而且面板價格預計將持續(xù)下降。不過，在第二季度初，也就是面板供貨商盈利能力觸底之際，預計新產品以及FIFA世界杯相關的需求又將來臨。而且，庫存水平將由供貨商來掌控，面板廠稼動率將維持在8590%。
AMOLED與LTPS LCD
2017年:蘋果iPhone原本為智能手機顯示LCD面板的大客戶，在2017下半年轉向采用AMOLED顯示器，導致AMOLED在智能手機顯示屏的需求增長中逐漸占據主導地位。AMOLED顯示面板在智能手機屏保持高增長，從營收方面看超過57%，以數量計算則達到25% 。
2018年:除了蘋果，中國品牌紛紛在其旗艦機型中采用AMOLED顯示面板，所以AMOLED需求的年度增幅約為33%，快于2017年。雖然LTPS LCD需求預計在2018將增長16%左右，供應過剩的情況將比去年更為嚴重。剛性AMOLED將會與LTPS LCD面板相互競爭，這應該會使面板價格降低到LTPS LCD的同一水平。在智慧手機面板市場而言, OLED將在2018年超越LTPS TFT LCD°
中國智慧手機市場
2017年:一些中國智慧手機制造商計劃加強針對三星Galaxy系列和蘋果iPhone的競爭。隨著LTPS和AMOLED顯示器產能的不斷擴大，中國智慧手機制造商不再短缺面板, 但柔性OLED面板則因面板供應商尚屬于寡占, 因此柔性屏仍舊面臨挑戰(zhàn)。
2018年:中國面板供貨商開始生產AMOLED顯示面板，在已經飽和的國內市場中，中國智慧手機制造商愿意增加其采用量和促銷力度，用來做為一個差異化的產品線。其中全屏, 圓角以及Notch Cut 將是中國智慧手機品牌在高端市場的規(guī)格。
高分辨率平板計算機
2017年:由于顯示屏超過5.5英寸智慧手機的流行，用于平板計算機的小型/中型面板需求預計將會下降。為了與高PPI顯示器智慧手機競爭，平板計算機制造商推出高PPI顯示器的產品（包括Oxide LCD和AMOLED）。2017年平板計算機的需求預計不會強勁。
2018年:由于9英寸和更小的平板計算機面板需求減少，平板計算機品牌都縮減了他們的產品線，并試圖退出這類產品市場。此外，他們并不能把更高分辨率的產品作為高端產品來進行促銷。因此，更高分辨率（FHD及更高）的平板計算機用面板所占份額預計將小于去年。然而在更大尺寸(10”, 12.3”, 13”等等)的平板計算機, 特別是2-in-1 的變形產品, 分辨率將持續(xù)提升, 同時Oxide LCD 份額將隨著低功耗的需求持續(xù)增加。
超寬全屏幕智能手機顯示屏
2017年:追隨Galaxy S8和iPhone X，大多數智慧手機制造商在2017-2018年的機型將會轉向超寬屏幕顯示器（18:9或者其他比例）。超寬屏智能手機顯示面板在2017年達到1.9億片。
2018年:超寬屏顯示器有望在2018年主導高端智慧手機，并在2018年之后影響至中檔及低端手機。擁有寬屏幕設計，平均尺寸將大幅增加，有助于6英寸及高端類型產品出貨份額迅速增加。2018年的預期將達到5.45億片。
6代LTPS工廠
2017年:在中國臺灣和大陸的新建6代生產線已經參與LTPS LCD供應，然而LTPS最大的需求來源iPhone已經轉向AMOLED。FHD智慧手機的需求預計將會增加，但2017年的LTPS LCD仍然供過于求。中國大陸面板廠如天馬甚至在2017年第四季度LTPS a面板超越了JDI。
2018年:雖然在2018年沒有新增的LTPS LCD 工廠的計劃，但中國供貨商仍然傾向于增加產能。此外，蘋果和其他智慧手機品牌都擴大他們的 AMOLED采用，雖然iPhone 仍會抱持一款采用LTPS LCD而供過于求可能比之前更加嚴重。LTPS LCD的面板廠必須持續(xù)增加產品差異化規(guī)格, 例如In Cell Touch, Notch, 全屏幕等等。
柔性AMOLED顯示面板
2017年:三星電子開始全面推出配備柔性AMOLED的旗艦智能手機。柔性AMOLED顯示器的需求保持強勁，這是由于全球一線手機品牌（如SEC和蘋果）的推動，但由于其較高的價格而與二線品牌（如中國品牌）無多大關連。
2018年:IHS Markit預計18:9長寬比的需求將會增加，因為無邊框顯示器的顯示區(qū)域更加有附加價值以及差異化。對于支持18:9全屏幕來說，柔性AMOLED可能是最好的解決方案，但因供貨有限智慧手機品牌開始應用替代性的解決方案，包括LCD或剛性AMOLED。柔性OLED仍是王道, 但會持續(xù)維持在高端區(qū)間, 因此對于新進Flexible OLED面板廠而言2018年的挑戰(zhàn)將不只是良率, 而是其信賴性能否通過一級品牌認證，否則產能利用率無法提升。
2017年:年同比出貨量預計將增長8%，達到1.387億。最大的出貨量份額將屬于中心堆棧顯示器，達到49%左右，同時儀表板顯示器的份額將擴大到40%以上。
2018年:汽車顯示器對較大尺寸和不同長寬比的需求正在增加。梅賽德斯-奔馳采用了一種新的顯示模式，用于前置多媒體中心顯示區(qū)和儀表板顯示器。這一成功將促使競爭對手在汽車中開發(fā)新的顯示器。IHS Markit預計2018將再次達到7%的年度增速。51Touch、IHS Markit LED大屏網